Risques SCPI : Les SCPI sont des placements immobiliers de long terme. Le capital investi n'est pas garanti, les revenus peuvent varier à la baisse et la revente des parts peut prendre du temps. Les informations ci-dessous sont générales et ne constituent pas une recommandation personnalisée d'investissement. Consultez un conseiller agréé (CGP/CIF, inscrit ORIAS) avant toute décision.
Cet article présente des informations fiscales générales à caractère éducatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé au sens de l’article L321-1 du Code monétaire et financier. Tout investissement comporte des risques de perte en capital et de liquidité. Consultez un conseiller agréé (CGP/CIF, inscrit ORIAS) avant toute décision.
1. Profil de l'expatrié français à Hong Kong
La communauté française à Hong Kong compte environ 20 000 personnes — finance, trading, luxe, tech et conseil. Profil dominant : cadres à revenus élevés, fiscalité locale très faible (impôt salaires HK plafonné à 15 % effectif), recherchant à constituer un patrimoine immobilier européen depuis l'Asie.
Hong Kong ne taxe pas les revenus de source étrangère. Comme à Singapour et Dubaï, vos revenus SCPI ne sont pas imposés localement — mais ils le sont intégralement en France.
2. La fiscalité française pour un résident hongkongais
| Prélèvement | Taux | Note |
|---|---|---|
| IR France (taux minimum) | 20 % puis 30 % | Sur revenus fonciers nets français |
| Prélèvements sociaux | 17,2 % | Hors EEE — taux plein |
| Total France (SCPI françaises) | ~37,2 % | Sur revenus fonciers nets |
| Total France (SCPI EU hors France) | 0 % | Revenus hors source française |
3. L'absence de convention fiscale France-Hong Kong
La France n'a pas signé de convention fiscale avec Hong Kong. Contrairement au Japon (convention 1995) ou à Singapour (convention 1966), il n'existe aucun mécanisme bilatéral d'élimination de la double imposition entre les deux territoires.
En pratique, pour les revenus fonciers de source française, l'absence de convention n'aggrave pas votre situation : Hong Kong n'imposerait de toute façon pas ces revenus. La France prélève intégralement, et il n'y a pas de crédit d'impôt à récupérer côté HK — exactement comme à Dubaï.
4. La situation post-2020 : ce que les investisseurs doivent savoir
Depuis les changements politiques de 2020 à Hong Kong et l'adoption de la Loi sur la sécurité nationale, plusieurs institutions financières internationales ont revu leurs politiques de compliance concernant les résidents hongkongais.
Pour les SCPI, cela se traduit par des politiques variables selon les gestionnaires :
- La majorité des sociétés de gestion françaises acceptent encore les dossiers de résidents à HK sans restriction particulière
- Certains gestionnaires appliquent une due diligence renforcée sur l'origine des fonds pour les montants > 50 000 €
- Quelques gestionnaires ont temporairement suspendu les nouvelles souscriptions depuis HK — la situation évolue, à vérifier au cas par cas
5. Stratégie pour un résident à Hong Kong
La stratégie est identique à celle recommandée pour Dubaï : SCPI à patrimoine exclusivement ou majoritairement européen hors France. Ces revenus échappent à l'imposition française, et HK ne les taxe pas davantage.
Le facteur dollar HK
Si vous épargnez en HKD, anticipez le coût de change vers l'euro pour vos virements de souscription. Le HKD est indexé sur l'USD (currency board), ce qui génère une exposition au change EUR/USD sur la durée. Pour des montants significatifs, il peut être pertinent de maintenir un compte en euros (banque française ou néo-banque) pour vos investissements SCPI.
Horizon et retour
Un expatrié à HK avec un horizon de retour incertain mérite une réflexion sur la liquidité de ses SCPI. Les SCPI sans frais d'entrée (Iroko Zen, Remake Live, Sofidynamic) offrent plus de flexibilité en cas de besoin de liquidité inattendu.
6. Souscrire depuis Hong Kong : les démarches
Documents requis
- Passeport français en cours de validité
- Justificatif de résidence à HK : HK ID Card, bail ou relevé bancaire récent avec adresse HK
- Coordonnées bancaires (compte HK ou compte européen)
- Déclaration de non-résidence fiscale française
- Pour les montants > 10 000 € : justificatif d'origine des fonds (bulletins de salaire, relevés bancaires 3 derniers mois)
Virements depuis HK
Les virements SWIFT depuis les banques hongkongaises (HSBC HK, Hang Seng, Standard Chartered HK, Bank of China HK…) vers la France sont traités en 2 à 4 jours ouvrés. Prévoyez les frais de change HKD→EUR si votre compte est en HKD.
7. Sélection — SCPI pour les résidents de Hong Kong
Compatible avec les profils HK : en principe zéro imposition française sur les actifs hors France, frais d'entrée nuls (avantage si horizon incertain), souscription 100 % dématérialisée. Politique d'acceptation des résidents HK confirmée à ce jour.
Rendement élevé, gestion active, frais d'entrée nuls. Adapté au profil HK qui privilégie la flexibilité et le rendement maximal. Vérifier la politique d'acceptation HK avant souscription.
Pour les profils HK cherchant une exposition géographique plus large que l'Europe seule. Corum XL investit en Amérique du Nord et Océanie — une diversification pertinente pour un expatrié déjà exposé à l'Asie via son activité professionnelle.
TD 2025, non garanti. Les politiques d'acceptation des gestionnaires pour les résidents HK évoluent — vérification préalable indispensable. Investir en SCPI comporte des risques de perte en capital. Ces informations ne constituent pas un conseil en investissement au sens de l'article L541-1 du Code monétaire et financier.
En résumé
Hong Kong présente la même équation fiscale que Dubaï : fiscalité locale nulle sur les revenus étrangers, imposition française de ~37,2 % sur les SCPI françaises, et 0 % sur les SCPI à patrimoine européen. La stratégie est claire : privilégier les SCPI sans actifs français.
Le point spécifique à HK : vérifier systématiquement la politique d'acceptation du gestionnaire avant de constituer votre dossier. Et si vous maintenez un compte en euros, c'est l'option la plus simple pour vos virements de souscription.